この週末、来年に向けて保有銘柄の現状をチェックする意味も兼ねて、「億万長者をめざすバフェットの銘柄選択術
米国株の保有銘柄
米国株の保有銘柄は以下です。
ディアジオ（ＤＥＯ） ※ＡＤＲ（英国株）
マイクロソフト（ＭＳＦＴ）
エイリス・キャピタル（ＡＲＣＣ）
ハーキュリーズ・キャピタル（ＨＴＧＣ）
シリウスＸＭホールディングス（ＳＩＲＩ）
前回の記事からの変化として、サービス提供エリアが米国内なので身近ではないですが、事業内容に興味があるＳＩＲＩに新規で投資しました。
現在は５銘柄を保有していますが、ＢＤＣ銘柄のＡＲＣＣとＨＴＧＣは少し毛色が違うので、今回はＤＥＯ、ＭＳＦＴ、ＳＩＲＩの３銘柄のみ計算しています。
予想株価と現在割引価値
ひとまず簡易計算として証券会社に載っているデータを使って５年後の予想株価と割引現在価値を計算してみました。
ＤＥＯ
予想株価（５年後）：２４４．２４ドル
割引率（期待収益率）：９％
割引現在価値：１５８．９９ドル
現在株価：１６２．６３ドル（１２／１３時点）
ＭＳＦＴ
予想株価（５年後）：５７１．６３ドル
割引率（期待収益率）：３０％
割引現在価値：１５３．９６ドル
現在株価：１５４．５３ドル（１２／１３時点）
ＳＩＲＩ
予想株価（５年後）：３１．５５ドル
割引率（期待収益率）：１５％
割引現在価値：１５．６９ドル
現在株価：６．９２ドル（１２／１３時点）
数値を出してみると、今の成長率に近い期待収益率で考えたら、ＤＥＯとＭＳＦＴはほとんど妥当な株価水準で、ＳＩＲＩは大幅に割安な状態なことが分かります。
注意点としては、今の成長率を今後も維持する前提になっていることと、あくまで過去の成長率をベースに将来の数値を導き出している以上、前提が崩れた時は対応が必要になるということです。
期待収益率で変わる投資判断
自分がその投資に対してどれだけの収益率を期待するか？
今と同じ成長率を期待するのか？より高い期待をするのか？低い期待をするのか？ で投資する限界株価が変わってきます。
例えば、保有しているＭＳＦＴは「割高だ」「買われ過ぎだ」と言われています。
ですが、過去４年の成長率が今後５年は続くであろうと想定したら、今は前述のように妥当な株価水準だったりします。
もし期待収益率がもう少し低くても良いということであれば、まだまだ買い増しする株価水準になります。
今の成長率を期待収益率とするならば、これ以上の高値では買い増しはしない、という判断になります。
投資における判断基準を持つ
今回は期間も短めで数値を出しているので、過去１０年分くらいのデータを使った時とは違っていると思います。
だだ、自分の投資判断の数値根拠を持つ１つの例としては十分と思います。
何を元に投資判断してる？
自分が投資するにあたっての判断基準は何を元にしているのか？をしっかり持っておくことが大事ですね。
コメント